NPLs - Strategische Priorität für Finanzmanager

In den letzten Jahren hat die Kombination aus makroökonomischen Entwicklungen, regulatorischen Anpassungen und technologischen Fortschritten dazu geführt, dass das NPL-Management eine strategische Priorität für Finanzmanager geworden ist. Neben dem direkten Portfolio-Management gewinnt der Verkauf von gekündigten mit notleidenden Krediten an Bedeutung, und digitale Lösungen sowie spezialisierte Servicer spielen eine zunehmend wichtige Rolle.  

 

Wie hat sich das Volumen der NPLs in den letzten 12–24 Monaten entwickelt? 

Das Volumen der NPLs ist in vielen europäischen Märkten angestiegen, insbesondere in Sektoren, die stark von der wirtschaftlichen Abschwächung betroffen sind. Die Inflation, höhere Zinsen und geopolitische Unsicherheiten haben die Rückzahlungsfähigkeit vieler Kreditnehmer beeinträchtigt. In einigen Ländern ist jedoch eine stärkere Regulierungsaufsicht sichtbar, wodurch Banken gezwungen sind, frühzeitig Maßnahmen zu ergreifen.

 

Welche Sektoren und Branchen sind aktuell am stärksten von NPLs betroffen?

Besonders betroffen sind Sektoren mit hoher Fremdfinanzierung und geringer Krisenresistenz, darunter Einzelhandel, Gastronomie, Immobilien und der Automobilsektor. Die NPL-Quoten steigen besonders stark bei Verbraucherkrediten, insbesondere bei Kreditkarten, Kfz- und Immobilienfinanzierungen. Dazu gehören auch die noch jungen Neo- und Fintech-Banken, die in der jüngeren Vergangenheit mit neuen Modellen auf sich aufmerksam gemacht haben.

Sind eher höhere Kreditsummen (über 10k) oder kleinere Kredite betroffen?

Beides. Während Kleinkredite und revolvierende Kreditprodukte (z. B. Kreditkarten, Dispokredite) zunehmend ausfallen, gibt es auch eine steigende Zahl an NPLs in höherpreisigen Finanzierungen, insbesondere bei langfristigen Ratenkrediten, Immobilien mit Anschlussfinanzierungen und Unternehmenskrediten. Die Rückzahlungsfähigkeit bei höheren Summen leidet besonders unter den gestiegenen Lebenshaltungskosten und der restriktiveren Zinspolitik.

 

Welche makroökonomischen Faktoren beeinflussen derzeit die NPL-Quoten? 

Die zentralen Treiber für steigende NPLs sind:

• • Inflation: Die hohen Kosten für Energie, Lebensmittel und Mieten setzen Haushalte und Unternehmen unter Druck.
  • Zinspolitik: Die EZB und andere Zentralbanken haben die Leitzinsen erhöht, wodurch die Kreditbelastung steigt.
  • Wirtschaftliche Abschwächung: Ein rückläufiges Wachstum drückt auf Unternehmensgewinne und Beschäftigungszahlen.
  • Arbeitslosigkeit: Ein Anstieg der Arbeitslosigkeit führt zu höheren Ausfällen, da betroffene Kreditnehmer ihre Verbindlichkeiten nicht bedienen können.
  • Gesundheitsrisiken (Langzeitkranke, Burnout etc.): Ein zunehmender Anteil von Arbeitnehmern fällt durch psychische Erkrankungen aus, was ihre finanzielle Stabilität gefährdet.
  • Scheidungen: Haushalte mit getrennten Finanzen erleben oft eine Verschärfung ihrer wirtschaftlichen Situation, was zu NPLs führt.

 

Regulierung und Compliance

Welche neuen regulatorischen Vorgaben gibt es im Zusammenhang mit der Verwaltung und Abwicklung von NPLs?

Die europäische Bankenaufsicht (EBA) und nationale Regulierungsbehörden fordern verstärkt frühzeitige Risikomanagementmaßnahmen. Zudem gibt es strengere Anforderungen an die Risikovorsorge für NPLs.

 

Wie beeinflussen Basel-III/IV-Regeln die Risikobewertung von NPLs?

Die höheren Kapitalanforderungen und strengeren Risikogewichtungen machen es für Banken teurer, NPLs in der Bilanz zu halten. Dies führt dazu, dass Banken früher Kredite verkaufen oder externe Servicer einsetzen.

 

Welche Auswirkungen haben ESG-Kriterien auf den NPL-Markt?

Unternehmen mit schwachen ESG-Standards sind anfälliger für finanzielle Probleme, was zu höheren NPL-Quoten führt. Dahingegen bevorzugen Investoren mittlerweile NPL-Portfolios, die ESG-Kriterien berücksichtigen, z. B. durch nachhaltige Sanierungskonzepte.

 

Management von NPLs

Welche Strategien setzen Finanzinstitute zur Reduzierung von NPLs ein?

Frühzeitige Erkennung von Zahlungsausfällen mit KI-gestützten Modellen:  Moderne Technologien ermöglichen eine präzisere Analyse von Kreditrisiken. Durch den Einsatz von künstlicher Intelligenz (KI) und Machine Learning lassen sich Zahlungsausfälle frühzeitig erkennen. Diese Modelle analysieren große Mengen historischer und aktueller Daten, um Muster zu identifizieren, die auf drohende Zahlungsschwierigkeiten hinweisen. Finanzmanager können so gezielte Maßnahmen einleiten, um Kreditnehmer rechtzeitig zu unterstützen und das Ausfallrisiko zu senken.

Restrukturierung von Krediten, um Zahlungsfähigkeit wiederherzustellen:  Nicht jeder zahlungsgestörte Kredit muss sofort als uneinbringlich abgeschrieben werden. Durch Kreditrestrukturierungsmaßnahmen können Finanzinstitute die Zahlungsfähigkeit ihrer Kunden wiederherstellen. Flexible Rückzahlungspläne, Zinssenkungen oder Laufzeitverlängerungen sind bewährte Methoden, um Kreditnehmer zu entlasten und die Wahrscheinlichkeit der Rückzahlung zu erhöhen. Dieser Ansatz schützt nicht nur die Bilanz der Bank, sondern erhält auch die Kundenbeziehung.

Verkauf von NPL-Portfolios an spezialisierte Investoren: Wenn Restrukturierungsmaßnahmen nicht ausreichen oder wirtschaftlich nicht sinnvoll sind, bleibt der Verkauf von NPL-Portfolios eine gängige Strategie zur Bilanzbereinigung. Spezialisierte Investoren, darunter Private-Equity-Fonds und Distressed-Asset-Käufer, erwerben notleidende Kredite mit entsprechenden Abschlägen und setzen ihre eigenen Strategien zur Rückführung der Forderungen ein. Der Markt für NPL-Transaktionen wächst kontinuierlich und bietet Banken eine Möglichkeit, sich schnell von problematischen Krediten zu trennen.  

Einsatz von spezialisierten Servicern, die sich auf Inkasso- und Restrukturierungsmaßnahmen fokussieren: Für Banken, die NPLs nicht direkt verkaufen möchten, kann die Zusammenarbeit mit spezialisierten Servicern eine effektive Lösung sein. Diese Unternehmen konzentrieren sich auf das professionelle Inkasso und die Restrukturierung notleidender Kredite. Durch ihre Erfahrung, Technologie und rechtliche Expertise maximieren sie die Rückflüsse aus problematischen Forderungen, während Banken sich auf ihr Kerngeschäft konzentrieren können.

Gibt es innovative Ansätze im Forderungsmanagement?

Insbesondere der Einsatz modernster Technologien revolutioniert das Kreditmanagement und die Verwaltung notleidender Kredite. KI-gestützte Analysen helfen dabei, Risikoindikatoren frühzeitig zu erkennen und proaktiv gegenzusteuern. Gleichzeitig sorgen KI-gestützte Kommunikation für eine gezielte Kundenansprache über verschiedene Kanäle wie Chatbots, E-Mails, QR-Codes oder Anrufe, um die Effizienz der Kontaktaufnahme zu maximieren.

Zusätzlich ermöglichen alternative Zahlungsmethoden, darunter flexible Ratenpläne, digitale Wallets und innovative Zahlungsarten, eine höhere Rückzahlungsquote und erleichtern den Schuldnern die Begleichung offener Forderungen.

 

Investitions- und Handelsstrategien

Welche Investoren zeigen aktuell Interesse am Kauf von NPL-Portfolios?

• • Private Equity-Fonds, die auf distressed assets spezialisiert sind
  • Spezialisierte Debt Funds und Hedgefonds
  • Institutionelle Investoren, die in den NPL-Sekundärmarkt expandieren
  • Inkassounternehmen mit entsprechender (Konzern-) Struktur und finanziellen Möglichkeiten

 

Welche Bewertungsmethoden werden für den Handel mit NPLs angewandt?

Die präzise Bewertung von Non-Performing Loans (NPLs) ist entscheidend für eine fundierte Investitionsentscheidung. Discounted-Cashflow-Modelle (DCF) ermöglichen eine detaillierte Analyse des erwarteten Cashflows, indem sie zukünftige Zahlungsströme abzinsen und so den aktuellen Wert eines Portfolios bestimmen.

Ergänzend dazu nutzen Machine-Learning-Modelle historische Daten und aktuelle Marktindikatoren, um die Rückflüsse aus notleidenden Krediten noch präziser zu prognostizieren. Benchmarking anhand vergangener Portfolio-Performance hilft dabei, Vergleiche mit ähnlichen Portfolios anzustellen und fundierte strategische Entscheidungen zu treffen.

Wie entwickelt sich der Markt für sekundäre NPL-Transaktionen?

Es gibt eine steigende Anzahl von Verbriefungen, bei denen NPLs in Anleihen verpackt werden. Banken bevorzugen den Verkauf großer Portfolios, um ihre Bilanzen zu entlasten

 

Welche Entwicklungen sind für die nächsten 2–5 Jahre zu erwarten?

Temporäres Servicing könnte an Bedeutung gewinnen: Banken könnten zunächst spezialisierte Servicer nutzen, um Zahlungseingänge zu maximieren, bevor die NPLs verkauft werden. Der Markt für NPL-Transaktionen wird durch technologische Lösungen weiter optimiert.

 

Welche Rolle spielen digitale Lösungen und Plattformen in der Zukunft des NPL-Managements?

Automatisierte Plattformen für notleidende Kredite gewinnen zunehmend an Bedeutung. Der Einsatz von künstlicher Intelligenz ermöglicht eine genauere Risikoeinschätzung und damit fundiertere Entscheidungen. Gleichzeitig tragen digitale Zahlungslösungen dazu bei, die Rückzahlungsquoten zu optimieren und den gesamten Prozess effizienter zu gestalten.

 

Diese detaillierte Perspektive bietet Finanzmanagern wertvolle Einblicke in die aktuellen Entwicklungen und Herausforderungen im NPL-Sektor. Mehr erfahren? Axel Kulick steht gerne zur Verfügung